Analysis of EUR/USD 5M

EUR/USD 貨幣對原本預期在週一將度過相對平靜的交易日，但地緣政治因素再度介入。回顧週五，伊朗與美國再度談判破裂的消息提振了美元。週一又有報導指出，伊朗以兩枚飛彈攻擊一艘試圖通過霍爾木茲海峽的美國軍艦。該艦實際受損狀況目前尚不清楚，但很可能已受到一定程度的損害。因此，美元再度走強。如先前所述，美元可以因地緣政治因素而獲得支撐並走升。

然而，若要讓美元出現持續性的漲勢，中東衝突必須再度升溫。撇開地緣政治不談，美元目前仍缺乏其他優勢支撐。

從技術面來看，我們同樣在 EUR/USD 上看到盤整格局。價格未能穩定站上 Senkou Span B 線以及 1.1750–1.1760 區間。因此，目前可以預期匯價將回落至 1.1657–1.1666 區域，即區間整理下沿位置。若無地緣政治因素干擾，多頭可能會很快重返市場。同時也需注意，本週將公布重要的美國就業市場數據。

在週一的 5 分鐘時間框架中，共產生了三個做空訊號。第一個出現在深夜，多數交易者難以及時參與。第二個是在歐洲交易時段，匯價跌破關鍵線時出現。第三個則是在美國交易時段，價格自 Kijun-sen 線反彈時形成。交易者可以操作後兩個訊號，其中第二個訊號在當晚可能已可獲利了結，或選擇持倉至週二。

COT Report

最新一期 COT 報告日期為 4 月 28 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨持倉依然維持在「看漲」狀態，但正因地緣政治事件而迅速下滑。近幾個月來，交易者一直拋售歐元，轉而青睞美元。Trump 的政策並沒有改變，但在一段時間內，美元充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這個過程或許已經告一段落。

我們依然看不到任何足以支撐歐元走強的基本面因素，與此同時，美元走弱的理由卻仍然充足。中東戰爭一度讓美元變得格外具有吸引力，但當這一因素到達其「有效期限」後，一切將回到先前的狀態。而這個到期點很可能已經出現。從長期來看，歐元可能回落至 1.06 的水準（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。目前，該貨幣對與那條已多次被突破的下降趨勢線距離並不算遠。

指標中紅線與藍線的排列情況顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個申報週內，「Non-commercial」群體的多單數量減少了 300 口，而空單增加了 5,300 口。因此，該週淨頭寸下滑了 5,600 份合約。

EUR/USD 分析 1H

在小時線週期上，EUR/USD 仍然維持下行趨勢形態，但實際上我們看到的更像是盤整行情。中東局勢依舊緊張，不過並未明顯惡化，因此目前缺乏足夠有力的理由推動美元進一步走強。從技術面來看，美元相較於歐元仍處於較有利的位置，但這項優勢在上週並未得到兌現。

針對 5 月 5 日，我們關注以下交易價位：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1758）與 Kijun-sen 線（1.1720）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，在判斷交易訊號時需將此因素納入考量。請記得，當價格朝有利方向移動 15 點時，應將止損上調至保本水平，這有助於在訊號最終被證明為假訊號時，減少潛在損失。

週二，歐洲央行行長 Christine Lagarde 將再次在歐元區發表講話，我們仍不預期她會釋出任何關鍵性的新訊息。在美國方面，將公布重要的 ISM 服務業活動指數，以及相對次要的 JOLTs 職位空缺報告。同時也不要忽視地緣政治因素的影響。

交易建議：

今天，如價格跌破並穩定於 1.1657–1.1666 區間下方，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1615–1.1625。若價格自 1.1657–1.1666 區域反彈，則可考慮建立多頭部位，目標分別為 Kijun-sen 線與 Senkou Span B 線。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（阻力/支撐）——以粗紅線標示，為價格可能結束運動的區域，本身不構成交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從四小時圖移植到小時線的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。
• 極值水平——以細紅線標示，為價格先前曾出現反轉的區域，是交易訊號的來源之一。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。
• COT 圖上的指標 1——代表各類交易者淨部位規模的變化。