Mercredi, la paire USD/JPY s’échangeait autour de 157,88, en hausse de 0,13 % sur la journée. Le dollar américain continue de se renforcer dans un contexte de regain de sentiment « hawkish » concernant la politique monétaire de la Federal Reserve.

Le dollar reste proche de ses récents sommets après la publication mardi de l’indice des prix à la consommation américain, qui a dépassé les attentes du marché. En avril, l’inflation annuelle aux États-Unis a augmenté de 3,8 %, dépassant à la fois les prévisions des marchés (3,7 %) et le chiffre de la période précédente (3,3 %). Ces données renforcent les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux élevés pendant une période prolongée.

Les données récemment publiées confirment également la persistance de pressions inflationnistes aux États-Unis. En avril, l’indice des prix à la production a augmenté de 6 % sur un an, dépassant une nouvelle fois les attentes du marché (4,9 %). L’indice de base a atteint 5,2 %. La hausse des prix de l’énergie, alimentée par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, continue de nourrir les inquiétudes concernant l’inflation mondiale.

Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed relève ses taux au moins une fois avant la fin de l’année a nettement augmenté après la publication des données sur l’inflation américaine. Cette évolution contribue à la hausse des rendements des obligations du Trésor américain et au renforcement du dollar face au yen japonais.

Parmi les prochains événements importants pour les marchés figure une rencontre entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, prévue cette semaine à Pékin. Les investisseurs doivent suivre de près les déclarations relatives au commerce et aux tensions géopolitiques, car la situation autour de l’Iran et du détroit d’Ormuz continue de peser sur les marchés et d’accroître les niveaux de risque.

Concernant la situation au Japon, le yen se redresse partiellement après ses récentes pertes, sur fond d’anticipations d’un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Bank of Japan. Selon le « Summary of Opinions » de la réunion d’avril de la banque centrale, plusieurs membres du conseil envisagent de relever les taux d’intérêt lors des prochaines réunions en raison des risques inflationnistes liés à la hausse des prix du pétrole.

L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a également indiqué que la Bank of Japan pourrait relever son taux directeur à 2 % d’ici la fin de 2027, tout en exhortant parallèlement le gouvernement japonais à renforcer la discipline budgétaire.

Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez voir les variations en pourcentage de la valeur du yen japonais par rapport aux principales devises mercredi, le yen s’étant le plus apprécié face au dollar néo-zélandais.

D’un point de vue technique, malgré la hausse du dollar au sein de la paire, celui-ci reste dans une zone baissière, comme le confirment les oscillateurs négatifs et le fait que les cours n’aient pas encore franchi la moyenne mobile simple à 20 jours, ce qui donnerait aux acheteurs la force de pousser les prix à la hausse. Cependant, la moyenne mobile simple à 200 jours continue de progresser, confirmant la tendance haussière de long terme.