По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,19%, а Nasdaq 100 подскочил на 0,10%. Промышленный Dow Jones укрепился лишь на 0,19%.

Цены на нефть вновь вернулись к росту после того, как президент США Дональд Трамп выразил сомнения в соблюдении соглашения о прекращении огня с Ираном, что усилило опасения по поводу затяжного закрытия Ормузского пролива. Азиатские фондовые рынки продемонстрировали резкие колебания на фоне заявления высокопоставленного южнокорейского политика о необходимости выплаты гражданам дивидендов за счёт налогов на прибыль, полученную от искусственного интеллекта.

Это, в свою очередь, оказало давление на долговой рынок: доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на один базисный пункт до 4,42%, а доллар укрепился по отношению ко всем валютам «Большой десятки» на фоне повышенного спроса на него как на защитный актив.

Как я отмечал выше, наибольшую волатильность в Азии продемонстрировал южнокорейский рынок. Индекс Kospi рухнул на 3,1% после того, как глава администрации президента Ким Ён Бом заявил, что страна должна выплачивать гражданам дивиденды за счёт налогов на прибыль, полученную от искусственного интеллекта. На этом фоне сводный индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,4%. Фьючерсы указывают на открытие европейских индексов с понижением на 0,7%. Фьючерсные контракты на основные индексы Уолл-стрит также снизились после того, как в понедельник базовые показатели закрылись на рекордных максимумах.

Тем временем индекс S&P 500 завершил шестинедельную серию побед, которая входит в число самых продолжительных в истории. За этот период американский индекс вырос более чем на 16% — самый высокий показатель со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Однако новые обострения напряжённости на Ближнем Востоке могут поставить под угрозу дальнейший рост. Хотя высокие показатели прибыли американских компаний и оживление в секторе ИИ приводят к новому раунду повышения прогнозов Уолл-стрит на конец года, сегодня внимание рынков переключится на данные по инфляции в США. Эти цифры покажут, насколько сильно ценовое давление, вызванное войной, влияет на экономику, и могут изменить ожидания относительно процентной ставки Федеральной резервной системы.

Давление со стороны Ближнего Востока пока не оказало значительного влияния на импульс роста экономики США, но это может произойти, если ситуация на Ближнем Востоке затянется надолго. Учитывая, что перемирие между США и Ираном достигло особенно шаткого момента, произойти может всякое. Вчера Трамп заявил, что соглашение находится под угрозой после того, как он отклонил последнее мирное предложение Тегерана. Американский президент назвал ответ Ирана куском мусора и сказал, что даже не дочитал его до конца. При этом Трамп не уточнил, возобновят ли США военные атаки на Иран, как он ранее угрожал, если руководство Исламской Республики не примет его условия.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7404. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7427. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7451, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7381. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7361 и откроет дорогу к $7339.