Доллар США продолжает удерживаться вблизи многомесячных максимумов против других основных валют. На этом фоне швейцарский франк стал единственной валютой G10, которая смогла не только остановить укрепление доллара, но и отыграть часть потерь — причём наиболее уверенно среди всех мажоров, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «USD/CHF: франк наиболее успешно противостоит доллару среди мажоров. Почему?».

Перед открытием американской сессии пятницы USD/CHF торгуется в районе 0.8275, продолжая отступать от 16-месячного максимума 0.8380, достигнутого в четверг.

Индикаторы на дневном и 4-часовом графиках перешли на сторону продавцов: RSI (14) на дневном графике снизился с зоны перекупленности (выше 70) к отметке около 60, указывая на ослабление бычьего среднесрочного импульса и рост медвежьего на 4-часовом графике (RSI около 38), OsMA находится ниже нулевой линии и вместе со Стохастиком на 4-часовом графике также перешел на сторону продавцов.

В целом, сохраняется среднесрочный бычий тренд цены, пока она торгуется выше ключевых скользящих средних – 50-дневной ЕМА (0.8160), 144-дневной ЕМА (0.8055), 200-дневной (0.8045). Однако на часовом графике, с пробоем уровня поддержки 0.8295 (ЕМА200) цена вошла в краткосрочный медвежий тренд.

Ключевым уровнем для медведей остаётся 0.8250. Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 0.8250 с целями 0.8200–0.8194 и стоп-лоссом выше 0.8310.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Устойчивый пробой 0.8250 и закрепление ниже с подтверждением от индикаторов (RSI ускоряет снижение, OsMA расширяется вниз).
• Слабые данные по NFP (2 октября), снижающие ожидания ужесточения ФРС.
• Дальнейшее расширение французского спреда и рост спроса на убежища.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 50 и ускорение снижения OsMA.

Вход в длинные позиции пока рискован до прояснения ситуации с NFP. Возможен при устойчивом отскоке от 0.8250 или пробое 0.8295 с целями 0.8350–0.8380.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый отскок от 0.8250 и закрепление выше 0.8310 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 60).
• Сильные данные по NFP, возвращающие ожидания октябрьского повышения ФРС.
• Стабилизация ситуации во Франции и снижение спроса на безопасные активы.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выше 60 и замедление снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 0.8250–0.8310 с сохранением нейтрального уклона до публикации данных по NFP. Пробой верхней границы откроет путь к 0.8335-0.8380, пробой нижней — к 0.8200-0.8160 (ЕМА50 на D1).

Логика:

• Швейцарский франк продемонстрировал уникальную динамику на этой неделе, став единственной валютой, которая смогла не только остановить доллар, но и укрепиться против него. Это связано с комбинацией трёх факторов: сворачиванием кэрри-трейдов, снижением ожиданий по ставке ФРС и оттоком капитала из Франции.
• Однако фундаментальный фон остаётся неоднозначным. SNB сохраняет ставку на уровне 0%, и инфляция (1,0%) находится в комфортной зоне, что позволяет регулятору не вмешиваться в динамику франка. С другой стороны, доллар по-прежнему получает поддержку от высоких доходностей казначейских облигаций (10-летки около 5,25%, 30-летки около 5,60%). Это ограничивает потенциал глубокого отката USD/CHF.
• Ключевым фактором для дальнейшего движения станет отчёт по NFP сегодня. Если данные окажутся сильными, доллар может вернуть инициативу, и пара протестирует 0.8335. Если слабыми — франк может продолжить укрепление к 0.8250 и ниже.

Торговые сценарии

Медвежий сценарий: Sell Stop 0.8260, 0.8250. Stop-Loss 0.8310. Цели 0.8200, 0.8194, 0.8160, 0.8100, 0.8065

Бычийсценарий: Buy Stop 0.8310. Stop-Loss 0.8260. Цели 0.8335, 0.8350, 0.8380, 0.8400

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций