Сегодня во вторник золото (XAU/USD) торгуется в узком диапазоне, поскольку инвесторы проявляют осторожность и избегают открытия агрессивных позиций перед началом насыщенной недели, богатой решениями центральных банков по денежно-кредитной политике.
Давление на драгоценный металл уменьшается благодаря ослаблению доллара США, и снижению доходности казначейских облигаций, что помогает сгладить потери жёлтого металла.
В центре внимания - центральные банки и инфляционные риски.
Ожидаемые решения крупнейших регуляторов: Федеральной резервной системы (ФРС), Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Англии (BoE), Банка Японии (BoJ), Банка Канады (BoC) и Швейцарского национального банка (SNB) - приходятся на момент, когда рынки особенно чувствительно реагируют на любые намёки в политике. Несмотря на то, что большинство аналитиков прогнозируют сохранение ставок без изменений, внимание будет сосредоточено на риторике и оценке регуляторами дальнейшего курса монетарной политики. Рост цен на нефть в условиях продолжающегося противостояния США и Ирана возобновил инфляционные опасения, усилив ожидания того, что центробанки предпочтут удерживать ставки на повышенном уровне дольше, чем предполагалось ранее.
Более жесткая позиция процентных ставок усиливает давление на золото, поскольку стоимость владения этим активом растёт по мере увеличения альтернативных издержек. С начала конфликта на Ближнем Востоке металл демонстрирует устойчивое снижение, отражая пересмотр глобальных ожиданий в сторону более длительного периода ужесточения монетарной политики. Трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки ФРС лишь на 25 базисных пунктов к концу года, против более чем 50 б.п., ожидавшихся ранее.
Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, по итогам заседаний в апреле, июне и июле, вероятнее всего, сохранит ставку без изменений. А наиболее вероятный срок начала цикла смягчения сдвигается на сентябрь - с вероятностью около 50,8%.
Но, геополитическая напряженность поддерживает золото.
Эскалация в Ормузском проливе остаётся дополнительным фактором неопределенности, удерживая интерес к золоту и сдерживая более глубокую коррекцию. Конфликт между США, Израилем и Ираном пока не демонстрирует признаков разрядки, а перебои в судоходстве сохраняются, что поддерживает нервозность на энергетических рынках.
Советник Белого дома Кевин Хассетт в интервью CNBC выразил надежду, что ситуация может стабилизироваться в течение четырёх-шести недель, подчеркнув, что «переговоры идут с опережением графика» и в ближайшее время война может завершиться.
В свою очередь, президент США Дональд Трамп призвал страны, зависящие от этого стратегического маршрута, присоединиться к обеспечению безопасности движения через пролив. Однако международная поддержка американской инициативы остаётся ограниченной: министр обороны Японии заявил об отсутствии планов направлять корабли, британский премьер Киир Стармер подчеркнул, что Лондон «не намерен быть втянутым в более масштабный конфликт», а министр иностранных дел Испании Хосе Мануэль Альбарес отметил, что «не следует предпринимать шагов, способных усилить эскалацию».
Генеральный секретарь Международной морской организации (ИМО) Арсенио Домингес в интервью Financial Times добавил, что даже наличие военно-морского сопровождения не «гарантирует полной безопасности» судов, проходящих через Ормузский пролив, и предупредил, что такие меры не могут служить «устойчивым долгосрочным решением».
А с технической точки зрения, Индекс относительной силы (RSI) перешёл в отрицательную зону, указывая на появление медведей в рынке в приоритете. Основная поддержка остается у 50-дневной SMA на дневном графике. Ниже неё, цены ускорят падение к уровню $4850. Но преодолев 20-дневную SMA, у быков появится шанс на борьбу контролировать рынок.