Глобальный финансовый кризис, охвативший мир десять лет назад, не прошел даром для ведущих экономистов. Они тщательно проанализировали ситуацию, чтобы в случае повторения не оказаться беспомощными. По мнению специалистов, к 2020 году появятся условия для финансового кризиса и последующей глобальной рецессии. Об этом свидетельствует ряд моментов, на которые аналитики обращают внимание.

Один из важных признаков надвигающегося кризиса, по мнению специалистов, – неустойчивая политика фискального стимулирования. В настоящее время она поднимает ежегодные темпы роста США выше отметки в 2%. Эксперты полагают, что к 2020 году стимулирование закончится, а рост сократится до 2%.

Другой неотъемлемый признак финансового краха – «перегрев» американской экономики и рост инфляции выше ключевого уровня в 2%. Это позволит ФРС поднять ставки с 2% до 3,5% к 2020 году, уверены эксперты. При этом не исключено повышение нефтяных цен, что способствует дополнительному инфляционному давлению. В итоге ведущие центробанки мира последуют примеру ФРС в нормализации денежно-кредитной политики, что приведет к сокращению глобальной ликвидности и к усилению давления на процентные ставки.

Третьим признаком эксперты считают высокую вероятность обострения торговых противоречий между США и странами ЕС, а также эскалацию конфликта с Китаем и Мексикой. Это будет способствовать замедлению экономического роста и повышению уровня инфляции.

Четвертым моментом, указывающим на предстоящий финансовый кризис, может оказаться нарастание стагфляционного давления со стороны США, что заставит ФРС поднять процентные ставки. Администрация Белого дома ограничит внутренние и внешние инвестиции и передачу технологий, прервав цепочку поставок. Эксперты также прогнозируют уменьшение объема инвестиций в «зеленую» экономику.

Пятым важным фактором, способствующим глобальному финансовому кризису, аналитики считают замедление экономического роста во всем мире. Правительству Китая придется снизить темпы роста, чтобы справиться с избыточными мощностями в экономике, полагают эксперты. Развивающиеся рынки, оказавшись под ударом, будут ощущать на себе последствия протекционизма США и ужесточения денежно-кредитной политики.

Шестым фактором эксперты считают негативные последствия медленного роста, с которыми столкнется европейская экономика. Страны ЕС могут сильно пострадать из-за ужесточения денежно-кредитной политики, уверены специалисты. Они не исключают значительные колебания уровня госдолга в еврозоне, вызванные популистскими настроениями в Италии. В итоге отношения между правительствами и банками, обеспечивающими госдолг, усугубятся из-за проблем евроблока. Наступление глобального кризиса может заставить Италию и другие страны выйти из ЕС, полагают аналитики.

Седьмым признаком финансового кризиса может стать увеличение высокодоходных кредитов в США. Коэффициент цены и прибыли окажется на 50% выше среднего уровня, а госбонды станут слишком дорогими. В итоге уровень корпоративного кредитования в США превысит исторический максимум. В стране резко подорожает коммерческая и жилая недвижимость, прогнозируют эксперты. Данная тенденция распространится по всему миру.

Восьмым признаком глобального кризиса-2020 аналитики считают резкое увеличение риска неликвидности и уровня распродаж во всем мире. Этому будет способствовать излишний высокочастотный трейдинг. В итоге финансовые инструменты с фиксированным доходом сосредоточатся в биржевых и кредитных фондах. Что касается развивающихся рынков, то они могут лишиться доступа к ФРС как кредитору.

Девятым важным элементом грядущего финансового краха могут оказаться действия президента США Дональда Трампа. Эксперты не исключают, что глава Белого дома способен пойти на военную конфронтацию с Ираном. Конфликт с Исламской республикой может привести к стагфляционному геополитическому взрыву и вызвать глобальную рецессию.

Десятым признаком надвигающегося кризиса специалисты считают огромную нехватку средств у большинства государств, необходимых для предотвращения финансового краха. Пространство для фискальных стимулов ограничено внушительным объемом госдолга. В США законодатели запретили ФРС предоставлять ликвидность небанковским и зарубежным финучреждениям. В Европе рост популистских партий мешает проведению реформ и созданию институтов, способных противостоять финансовому кризису. В случае роста госдолга мировой кризис может оказаться гораздо серьезнее и продолжительнее, чем в 2008 году.