Os dados revelaram que a economia dos EUA criou 172 mil empregos em maio, superando amplamente a previsão consensual dos analistas, que apontava para modestos 85 mil. De acordo com o relatório do Bureau of Labor Statistics (BLS), o mercado de trabalho norte-americano continua robusto, apesar do choque inflacionário decorrente do prolongado conflito militar no Irã.

Somando-se ao sentimento mais restritivo em Wall Street, houve uma revisão significativa dos dados anteriores de emprego. O número de empregos criados em abril foi revisado para cima, passando de 115.000 para 179.000, enquanto o dado de março foi elevado de 185.000 para 214.000. Isso significa que, nos últimos dois meses, a economia registrou 93.000 empregos a mais do que o estimado anteriormente. Os principais ganhos vieram do setor público, da saúde e do setor de hospitalidade, enquanto o setor financeiro registrou perdas de postos de trabalho.

Esses dados levaram os mercados a reavaliar rapidamente suas expectativas para a política monetária do Federal Reserve. Os operadores agora precificam pelo menos um aumento da taxa de juros até o final de 2026, enquanto anteriormente os investidores esperavam que os custos dos empréstimos permanecessem inalterados, com o aperto monetário adiado para o início de 2027. A taxa de desemprego permaneceu estável em 4,3%, e o salário médio por hora avançou os esperados 0,3%. Analistas acreditam que isso impedirá o Fed de adotar medidas excessivamente agressivas.

O mercado de títulos reagiu imediatamente ao forte relatório. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos, os mais sensíveis à trajetória da política monetária do Fed, subiu 6,5 pontos-base, para 4,115%. Já o rendimento dos títulos de referência de 10 anos avançou 5,3 pontos-base, encerrando em 4,53%, ante 4,477% antes da divulgação do relatório de emprego.