ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดบริเวณ 4,500 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ทองคำได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม โมเมนตัมเชิงบวกยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาขยับขึ้นไปใกล้ระดับ 4,750 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA)

ความคาดหวังต่อความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ประกอบกับมุมมองเชิงเข้มงวดต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่อ่อนลง กำลังกดดันให้ฝ่ายที่ถือมุมมองแข็งค่าต่อดอลลาร์ต้องระมัดระวังมากขึ้น และยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำอาจยังเลือกถือท่าทีระมัดระวัง และรอความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ก่อนจะเพิ่มสถานะ Long

เมื่อวันพุธ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ได้แสดงความเห็นในเชิงมองบวก โดยระบุว่าการเจรจามีความคืบหน้าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และยังมีโอกาสสูงที่จะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน นอกจากนี้ Axios รายงานว่าทั้งสองฝ่ายอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการเจรจา อย่างไรก็ตาม สื่อทางการของอิหร่านได้ปฏิเสธรายงานที่ว่าได้บรรลุข้อตกลง “อย่างครอบคลุม” แล้ว โดยอ้างอิงจากสำนักข่าวนักศึกษามหาวิทยาลัยอิหร่าน (ISNA) เงื่อนไขที่สหรัฐฯ เสนอ ยังคงมีบางส่วนที่เตหะรานเคยปฏิเสธมาก่อนหน้านี้

ขณะเดียวกัน BBC รายงานว่า อิหร่านกำลังพิจารณาร่างบันทึกความเข้าใจ (MoU) กับสหรัฐฯ ที่มีเนื้อหาเกี่ยวกับการฟื้นฟูการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการยกเลิกข้อจำกัดของสหรัฐฯ ต่อท่าเรือของอิหร่าน นอกจากนี้ Trump ยังเตือนว่าหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ อาจนำไปสู่ปฏิบัติการทางทหาร “ในระดับความเข้มข้นที่สูงกว่าที่เคยเป็นมาอย่างมาก”

ภายใต้ฉากหลังดังกล่าว นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ของข้อตกลงกันใหม่ จากความขัดแย้งที่ยังคงดำรงอยู่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ซึ่งเป็นปัจจัยที่จำกัดไม่ให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นได้มากกว่านี้

ในมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาค รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP) เมื่อวันพุธ ระบุว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 109,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน หลังจากตัวเลขเดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลงเหลือเพิ่มขึ้น 61,000 ตำแหน่ง ข้อมูลดังกล่าวออกมาดีกว่าที่คาด และชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง แม้จะฟื้นตัวไม่สม่ำเสมอ นอกจากนี้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนยังคงประเมินโอกาสที่ Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยได้อีกภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และจำกัดการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ ส่งผลให้โอกาสที่ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ไร้ผลตอบแทนจะปรับขึ้นมีข้อจำกัดมากขึ้น

ในระยะสั้น ตลาดจะให้ความสนใจกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ รวมถึงถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ FOMC ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางการซื้อขายในช่วงที่เหลือของวัน อย่างไรก็ดี เหตุการณ์สำคัญยังคงเป็นรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: NFP) ในวันศุกร์ นอกจากนี้ ความคืบหน้าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อระดับความผันผวน และกำหนดทิศทางราคาทองคำในอนาคต

ในเชิงเทคนิค ค่า RSI (Relative Strength Index) ขยับเข้าสู่เขตบวก บ่งชี้ว่าฝั่ง Bull เริ่มกลับมาควบคุมทิศทางราคาได้มากขึ้น อย่างไรก็ดี ฝั่ง Bull ยังจำเป็นต้องผลักดันให้ราคาทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และ 50 วัน เพื่อยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่หากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันไม่ได้ ฝั่ง Bear อาจกลับมาคุมเกมอีกครั้ง ทั้งนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงมีความชันเป็นขาขึ้น สะท้อนและยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวที่ยังไม่เปลี่ยนแปลง