ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำ (XAU/USD) พยายามรักษาแนวโน้มเชิงบวก หลังจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อวันพุธ ภายหลังการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางการเผชิญหน้าที่ทวีความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ดอลลาร์สหรัฐกำลังกลับมามีความได้เปรียบอีกครั้ง

อีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนสกุลเงินสหรัฐคือความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นจากวิกฤตในตะวันออกกลาง ความเสี่ยงเหล่านี้ทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า Federal Reserve อาจเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม ซึ่งลดความน่าดึงดูดของทองคำ ในขณะที่เป็นไปตามที่ตลาดคาดกันอย่างกว้างขวาง Federal Reserve คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธ

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางยังไม่ได้ส่งสัญญาณท่าทีเชิงรุกมากขึ้น ซึ่งในช่วงแรกกดดันดอลลาร์สหรัฐและหนุนให้ราคาทองคำขึ้นไปแตะระดับสูงสุดของสัปดาห์อย่างไรก็ดี การตัดสินใจตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ดังเดิมทำให้มีสมาชิกคณะกรรมการ 3 คนลงมติไม่เห็นด้วย โดยต้องการให้ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐาน

ตลาดยังคงสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี สะท้อนภาพเงินเฟ้อที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน

ด้วยเหตุนี้ กลุ่มโลหะมีค่าจึงยังคงเผชิญแรงกดดันจากน้ำเสียงเชิงเข้มงวดของ Federal Reserve ขณะที่การปรับขึ้นของราคาพลังงานรอบใหม่คาดว่าจะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มดังกล่าว

การผสมผสานกันระหว่างความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นและราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้น ยังคงทำให้ทองคำและกลุ่มโลหะมีค่าโดยรวมอยู่ในสถานะที่เสียเปรียบ เสริมให้บรรยากาศการลงทุนในปัจจุบันยังเป็นเชิงลบ

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น คือความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน รวมถึงความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์อย่างช่องแคบ Hormuz และช่องแคบ Bab el-Mandeb วอชิงตันเปิดฉากโจมตีอิหร่านเพื่อตอบโต้การยิงขีปนาวุธใส่กำลังทหารสหรัฐในตะวันออกกลางโดยไม่คาดคิดของเตหะรานเมื่อวันอังคาร

ในเวลาเดียวกัน การโจมตีร่วมกันของสหรัฐฯ และซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มติดอาวุธที่สนับสนุนอิหร่านในอิรัก ได้เพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะลุกลามขยายตัวเป็นการเผชิญหน้าระดับภูมิภาคที่กว้างขวางขึ้น นอกจากนี้ยังมีรายงานว่ากลุ่ม Houthi ซึ่งได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านในเยเมน กำลังพิจารณาเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางจากเรือพาณิชย์ที่แล่นผ่านทะเลแดงตอนใต้

วันนี้ เทรดเดอร์ควรให้ความสนใจกับการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ รวมถึงประมาณการเบื้องต้นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสสอง และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ซึ่งคาดว่าจะเป็นตัวชี้นำทิศทางนโยบายในอนาคตของ Federal Reserve มีผลกระทบต่อทิศทางของดอลลาร์สหรัฐและมอบแรงขับเคลื่อนใหม่ให้ราคาทองคำ

ในเชิงเทคนิค ทองคำยังคงอยู่ในช่วงทรงตัวในกรอบขาลง ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงส่งสัญญาณเชิงลบ บ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง