ظلت أسعار الذهب والفضة قريبة من مستوياتها القياسية بعد أن دعمت معدلات التضخم الأقل من المتوقع في الولايات المتحدة التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وقد اقترب البلاتين من أعلى مستوى له منذ 17 عامًا.

يوم الخميس، وصل السعر الفوري للذهب إلى حوالي 4372 دولارًا للأونصة، مما يشير إلى نمو للأسبوع الثاني على التوالي. وفقًا للبيانات المنشورة يوم الخميس، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة بأبطأ وتيرة منذ أوائل عام 2021، مما يؤكد الحاجة إلى خفض تكاليف الاقتراض - وهو عامل يفضل ارتفاع أسعار المعادن الثمينة غير المربحة. في ظل هذا السياق، يركز المستثمرون مرة أخرى على الإشارات من الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية المستقبلية. يقدر المتداولون حاليًا احتمال خفض الفائدة في يناير بحوالي 25%. من الجدير بالذكر أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يدعو بنشاط إلى خفض الفائدة العام المقبل ويسعى لتعيين شخص موالٍ له، يشاركه وجهات نظره، كرئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من التفاؤل الحالي، يحذر المحللون من احتمالية حدوث تصحيحات في سوق المعادن الثمينة. تشير المؤشرات الفنية إلى ظروف شراء مفرطة، وقد يؤدي تحول مفاجئ في معنويات المستثمرين أو إعادة تقييم التوقعات الاقتصادية إلى انخفاض الأسعار. ومع ذلك، يظل التوقع طويل الأجل للذهب والفضة إيجابيًا، خاصة في ظل التوترات الجيوسياسية والمخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي. من جهتها، تظهر البلاتين نموًا مستقرًا بسبب زيادة الطلب من صناعة السيارات.

التوترات الجيوسياسية، خاصة في فنزويلا، زادت أيضًا من جاذبية الذهب كملاذ آمن. أمر ترامب بحصار جميع ناقلات النفط المعاقبة، مما زاد الضغط على كاراكاس وسط تزايد الوجود العسكري الأمريكي في المنطقة.

هذا العام، أظهرت المعادن الثمينة نموًا سريعًا، حيث يستعد كل من الذهب والفضة لتسجيل أفضل أداء سنوي لهما منذ عام 1979. تضاعف سعر الفضة أكثر من الضعف، بينما ارتفع الذهب بحوالي الثلثين، بفضل مشتريات البنوك المركزية النشطة وتدفقات الأموال إلى الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب.

فيما يتعلق بالصورة الفنية الحالية للذهب، يحتاج المشترون إلى اختراق المقاومة الأقرب عند $4372. سيمكنهم ذلك من استهداف $4432، والتي سيكون من الصعب تجاوزها. سيكون الهدف الأبعد هو منطقة $4481. في حالة الانخفاض، سيحاول البائعون استعادة السيطرة على $4304. إذا نجحوا، فإن اختراق هذا النطاق قد يوجه ضربة قوية لمراكز المشترين ويدفع الذهب للانخفاض إلى مستوى $4249، مع إمكانية الوصول إلى $4186.