يواصل زوج اليورو/الدولار حركة صعودية ضعيفة (أو على الأقل لم يُنهِها بعد) وسط حالة من الغموض الجيوسياسي الكامل. خلال الأيام القليلة الماضية، غيّر الزوج اتجاهه عدة مرات، في حين يتجاهل المتداولون النماذج البيانية. يوم الإثنين، صرّح Donald Trump بأن الحرب في الشرق الأوسط ستنتهي قريبًا، ما أدى فورًا إلى تراجع البائعين. إلا أنه بعد نصف ساعة فقط، أعلنت إيران أنه لا تجري أي مفاوضات مع الولايات المتحدة وأن مضيق هرمز سيظل مغلقًا. وخلال الأسبوع الحالي، جدّدت طهران تأكيد موقفها عدة مرات. المتداولون الذين صدّقوا Trump يوم الإثنين من غير المرجّح أن يقَعوا في الحيلة ذاتها مرة أخرى. ولن يكون مزيد من ارتفاع الزوج ممكنًا إلا إذا تأكدت تصريحات Trump من خلال حقائق ملموسة — وهو ما لا يحدث في الوقت الحالي.

كل نمو الدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأربعة إلى الخمسة الماضية كان مدفوعًا بالعوامل الجيوسياسية. لهذا السبب كررت مرارًا أنني لا أؤمن بانتهاء الاتجاه "الصعودي"، رغم اختراق قيعان مهمة مكوِّنة للاتجاه. في الوقت الحالي يمكن اعتبار Imbalance 12 لاغية، لكن في الوقت نفسه لم يحدث أي تفاعل مع Imbalance 11. وبالتالي قد يواصل المشترون هجماتهم، كما قد يستأنف البائعون هجومهم. حركة الشهرين الماضيين يمكن جدًا أن تتحول إلى اتجاه "هابط" إذا استمرت الجيوسياسة في دعم الدولار. ومع ذلك، في هذه اللحظة ما زلت غير مقتنع بأن الاتجاه "الصعودي" قد انتهى. في كل الأحوال، لا توجد إشارات جديدة – لا صعودية ولا هبوطية.

استمرار نمو الدولار الأمريكي ممكن فقط إذا واصلت الجيوسياسة تقديم دعم قوي للبائعين. كما ذكرت سابقًا، يتطلب ذلك ألا يظل الوضع في الشرق الأوسط متوترًا وحسب، بل أن يزداد سوءًا. إلى أي حد يمكن أن يتدهور أكثر مما هو عليه الآن؟ ينبغي أن يواصل النفط الارتفاع باتجاه 150–200 دولار للبرميل (وهو ما يفعله بالفعل)، وأن تنضم مزيد من الدول إلى الصراع في الشرق الأوسط، وأن تعاني اقتصادات الدول المتقدمة حرفيًا من ارتفاع أسعار النفط والغاز. كذلك يجب أن يطول أمد الصراع لأشهر عديدة. سبق أن قلت إنني لا أرى مقدمات لمثل هذا السيناريو – لكن لم تَرِد أي أنباء إيجابية من الشرق الأوسط. يمكن أن يشتعل الموقف من جديد في أي لحظة.

في الوقت الراهن، لا توجد نماذج جديدة لفتح الصفقات. في المستقبل القريب قد يتم تفعيل Imbalance 11، وإذا تفاعل السعر مع هذا النموذج فسيحصل المتداولون على فرصة لفتح صفقات بيع. لكن حتى الآن لا يزال Imbalance 11 غير مختبَر (للمرة الثانية)، ولا توجد نماذج تداول أخرى متاحة.

الصورة على الرسم البياني لا تزال تشير إلى سيطرة "صعودية". الاتجاه الصعودي ما زال قائمًا، لكن في الوقت الحاضر يقع المتداولون الصاعدون في وضع غير مريح بسبب تغير تدفق الأخبار بشكل حاد. لفتح مراكز شراء جديدة، هناك حاجة إلى نماذج صعودية جديدة، أو على الأقل عمليات سحب للسيولة من آخر حركتين هابطتين. حدث سحب للسيولة بالفعل، لكنه ليس نموذجًا ولا يمكن استخدامه كأساس لفتح صفقات.

الخلفية الإخبارية يوم الخميس كانت شبه غائبة. في ألمانيا صدر اليوم مؤشر ثقة المستهلك، وهو يعكس الوضع العالمي الحالي بشكل جيد: ناقص 28 نقطة.

لا تزال هناك الكثير من الأسباب التي تدفع المشترين لمواصلة الهجوم، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلل منها. على المستوى البنيوي والعالمي، لم تتغير سياسات ترامب – التي أدت إلى تراجع ملحوظ في الدولار العام الماضي. على المدى القريب، قد تقوى العملة الأمريكية على خلفية هروب المستثمرين من المخاطرة، لكن هذا العامل لا يمكنه دعمها إلى ما لا نهاية. ولا توجد عوامل دعم قوية أخرى لصالح الدولار.

ما زلت لا أؤمن بوجود اتجاه "هابط". لقد تلقى الدولار دعمًا مؤقتًا من السوق، لكن ليس مؤكدًا أن يستمر هذا الوضع لفترة طويلة. مع ذلك، تم كسر الاتجاه "الصعودي"، ويجب الإقرار بذلك مهما كان الأمر مؤسفًا. لا يزال هناك احتمال لعملية سحب سيولة واستئناف الاتجاه، لكن الجيوسياسة قد تسحب زوج EUR/USD إلى الأسفل مجددًا كعبء ثقيل.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

الولايات المتحدة – مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن University of Michigan (الساعة 14:00 بتوقيت UTC).

في 27 مارس، يحتوي التقويم الاقتصادي على بند واحد فقط، وهو قليل الأهمية. تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الجمعة سيكون ضعيفًا أو معدومًا.

توقعات ونصائح التداول لزوج EUR/USD:

في رأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه "صعودي". الخلفية الإخبارية غيّرت اتجاهها بشكل حاد قبل ثلاثة أسابيع، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه نفسه ملغًى أو مكتملًا بالكامل حتى الآن. لذلك يحتاج المتداولون في المستقبل القريب إلى نماذج وإشارات جديدة لصياغة توقعات قصيرة الأجل وفتح صفقات.

على المدى القريب، قد يحصل البائعون على إشارة عند Imbalance 11، لكن إلغاء صلاحية Imbalance 12 يعد أيضًا نوعًا من الإشارة. في المقابل، لا يمكن للمشترين سوى التعويل على تشكل نماذج صعودية جديدة وإشارات شراء إضافية.