Le Bitcoin est sorti d’une phase de stagnation locale et a finalement cassé sa zone de consolidation. Toutefois, il n’y a toujours pas de réelle conviction que la principale cryptomonnaie poursuivra sa hausse. Le mouvement actuel sur l’unité de temps journalière ressemble encore à un pump injustifié, ou à une manipulation de la part de gros intervenants cherchant à entraîner un maximum de traders dans des positions longues, pour ensuite provoquer un krach des prix. En substance, le cours est bien sorti du canal latéral, mais cette cassure peut encore s’avérer n’être qu’une anomalie, une déviation profonde. C’est pourquoi nous continuons de juger plus probable un nouveau repli vers la borne inférieure du canal latéral qu’une poursuite de la hausse.

Dans le même temps, on ne peut pas ignorer une redistribution globale de la liquidité entre les marchés. Rappelons que les rendements des obligations d’État battent des records aux États-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni. Ce facteur signifie que la demande pour ces obligations est extrêmement faible, et que les gouvernements doivent offrir des rendements plus élevés pour attirer les investisseurs. Étant donné que la demande sur le marché obligataire est actuellement faible, alors que le dollar s’apprécie fortement, il est raisonnable de supposer qu’une partie du capital sort des obligations pour se repositionner en fiat. Depuis le fiat, les capitaux libérés pourraient ensuite se déverser sur le marché des cryptomonnaies. Ainsi, on ne peut pas exclure totalement une nouvelle envolée du Bitcoin, mais elle serait alors alimentée par des afflux de liquidité plutôt que par des fondamentaux spécifiques.

En résumé, les investisseurs disposent aujourd’hui de montants croissants de capitaux libres qu’il faut allouer. Le Bitcoin n’est pas la seule destination d’investissement possible, mais il en fait partie. Même si seule une partie de ces capitaux se dirige vers les cryptomonnaies, cela pourrait entraîner une hausse significative à la fois de l’Ether et du Bitcoin. Et malgré le resserrement monétaire de la Federal Reserve, les prix des deux principales cryptomonnaies pourraient continuer de progresser.

Vue d’ensemble du BTC/USD en 1D

Sur l’unité de temps journalière, la structure de tendance baissière est rompue, ce qui signifie que "l’or numérique" est très probablement entré dans une nouvelle tendance haussière. À l’heure actuelle, le prix a comblé le FVG baissier de la tendance précédente, nous nous attendons donc à une correction à la baisse. Nous notons que la dernière hausse du Bitcoin, comme celle de la mi-août, présente tous les signes d’un pump. La sortie du canal horizontal à $60 000–$82 500 peut encore s’avérer n’être qu’une déviation. Un soutien provient d’un FVG haussier dans la zone $81 500–$89 000 ; cependant, aucune réaction à ce pattern n’a été observée jusqu’à présent. Bitcoin se rapproche de plus en plus d’une correction.

Tableau général de BTC/USD en 4H

Sur l’unité de temps 4 heures, Bitcoin est sorti des limites du canal latéral. À l’intérieur de ce canal, quatre déviations se sont formées, les deux dernières étant « haussières ». Ainsi, les traders pouvaient exploiter le dernier mouvement de la borne inférieure du canal jusqu’à la borne supérieure, et l’on peut désormais considérer que la phase de range est terminée. Parmi les zones d’intérêt les plus proches, on ne peut distinguer que le dernier FVG haussier ; toutefois, il n’a suscité aucune réaction. Un FVG baissier s’est également formé, mais la réaction à ce dernier a été très faible. À l’heure actuelle, il convient d’être extrêmement prudent avec toute position, car le pump peut se poursuivre et, compte tenu d’un marché très peu liquide, un krach ne peut être exclu.

Recommandations pour le trading du BTC/USD :

Bitcoin présente tous les signes du début d’une nouvelle tendance « bull ». Comme d’habitude, cette tendance commence par un pump qui n’a pas de raisons concrètes ou clairement identifiables. La Fed n’a pas encore commencé à baisser ses taux, et le projet de loi Clarity Act n’a pas encore été adopté. À court terme, sur l’unité de temps journalière, Bitcoin peut reculer, puisque le prix a réagi au FVG « baissier ». Nous attirons également l’attention des traders sur le fait que la cassure actuelle du canal latéral sur le graphique journalier peut n’être qu’une déviation — certes profonde, mais une déviation tout de même. Si tel est le cas, Bitcoin peut encore retomber vers 57 500 $. Sur l’unité de temps 4 heures, on peut envisager localement à la fois des positions longues et courtes, mais le dernier schéma pertinent est baissier.

Explications pour les illustrations :

• CHOCH – change of character (rupture de la structure de tendance).
• Liquidity – liquidité, Stop Loss, ordres en attente que les market makers utilisent pour accumuler leurs positions.
• FVG – fair value gap (zone d’inefficience du prix). Le prix traverse ces zones très rapidement, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à y revenir et à réagir à partir de ces zones dans le sens de la tendance principale.
• IFVG – inverted fair value gap. Après être revenu dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de façon impulsive, puis la teste de l’autre côté.
• OB – order block. La bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de prendre de la liquidité pour constituer sa propre position dans la direction opposée.