Adakah kita perlu menjangkakan tindakan atau kenyataan radikal daripada Bank Pusat Eropah? Soalan ini bermain di fikiran peserta pasaran menjelang mesyuarat pertama Bank Pusat Eropah pada 2026. Saya mungkin mengecewakan sesetengah pihak, tetapi saya tidak menjangkakan sebarang perkembangan ketara. Pertama, kemungkinan mengubah parameter dasar monetari hampir sifar. Bank Pusat Eropah tidak mempunyai alasan untuk menurunkan kadar faedah sekarang, malah tiada sebab kukuh untuk meningkatkannya. Oleh itu, pada hari Khamis, kita mungkin akan menyaksikan kadar faedah dikekalkan pada tahap semasa.

Berbalik kepada perkara kedua — kenyataan rasmi. Ramai penganalisis, selepas melihat laporan inflasi Januari daripada Kesatuan Eropah, segera melaporkan bahawa kemungkinan Christine Lagarde beralih kepada nada yang lebih berkecenderungan pelonggaran dasar pada 5 Februari agak tinggi. Inflasi telah jatuh ke paras terendah sejak Disember 2020, tetapi adakah wajar untuk panik? Indeks Harga Pengguna telah menurun secara beransur-ansur dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan Bank Pusat Eropah sentiasa menegaskan sasaran inflasi pada 2%. Pembaca saya mungkin faham bahawa inflasi tidak akan mencapai 2% setiap bulan. Dalam beberapa bulan ia mungkin lebih tinggi, dan dalam bulan lain lebih rendah. Bahkan Lagarde telah menekankan kepentingan mengekalkan inflasi sekitar 2% dalam jangka panjang. Kini, inflasi masih berlegar di sekitar tahap tersebut.

Oleh itu, pada pendapat saya, kita juga tidak akan mendengar sebarang kenyataan penting pada hari Khamis. Jika saya silap dan Lagarde memberi petunjuk mengenai pelonggaran dasar monetari pada masa hadapan, ia tidak akan menjadi "hukuman mati" bagi euro. Kedudukan dolar Amerika Syarikat kekal lebih lemah berbanding euro. Trend menaik bagi pasangan euro berbanding dolar AS berterusan. Hanya sedikit pihak kini yang meletakkan keyakinan pada dolar (serta pada sasaran tinggi Donald Trump). Oleh itu, walaupun permintaan domestik terhadap euro mungkin berkurangan, ia tidak dijangka menurun dengan ketara.

Pasaran sedang mencari alternatif kepada dolar AS. Ia mengakui bahawa "zaman dolar" telah berlalu dan bahawa pemindahan aset kepada mata wang lain kini diperlukan. Sudah tentu, seluruh dunia tidak boleh meninggalkan dolar dalam sekelip mata, tetapi prosesnya telah pun bermula, jadi permintaan untuk mata wang AS akan berkurangan dalam jangka masa panjang. Perlu juga diperhatikan bahawa daya tarikan pelaburan dalam ekonomi AS, memandangkan dasar Trump, sedikit melebihi sifar bagi pelabur asing. Oleh itu, pelaburan juga menghindari AS. Saya percaya bahawa penurunan dolar tidak dapat dielakkan pada tahun 2026. Kini, kita perlu menunggu gelombang pembetulan atau struktur gelombang diselesaikan.

Gambaran Gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa instrumen tersebut terus membina aliran menaik. Dasar Trump dan dasar monetari Fed kekal sebagai faktor penting dalam penurunan jangka panjang mata wang Amerika. Sasaran bagi segmen aliran semasa mungkin akan mencapai angka 25. Pada masa ini, saya percaya gelombang global 4 telah selesai pembinaannya, jadi saya menjangkakan peningkatan harga lebih lanjut. Walau bagaimanapun, saya menjangkakan gelombang menurun dalam masa terdekat, kerana siri gelombang a-b-c-d-e juga kelihatan telah lengkap. Para pembaca saya mungkin ingin mencari penanda aras untuk pembelian akan datang.

Gambaran Gelombang untuk GBP/USD:

Gambaran gelombang untuk instrumen GBP/USD cukup jelas. Struktur menaik lima gelombang telah menyempurnakan pembinaannya, tetapi gelombang global 5 mungkin mengambil bentuk yang lebih panjang. Saya percaya bahawa satu siri gelombang pembetulan mungkin dapat dilihat dalam masa terdekat, selepas itu pembinaan aliran menaik akan disambung semula. Oleh itu, dalam beberapa minggu akan datang, saya menyarankan mencari peluang untuk pembelian baharu. Pada pandangan saya, di bawah Trump, pound British mempunyai peluang yang baik untuk berdagang pada 1.45-1.50 USD. Trump sendiri menyokong penurunan dolar. Semua tindakannya mempunyai kesan positif berganda: penurunan dolar dan penyelesaian isu dalaman, luaran, perdagangan, dan geopolitik.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.