Nampaknya pasaran ekuiti AS akhirnya mula bimbang tentang keadaan terlebih beli yang melampau dalam saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) — satu perkembangan yang pada mulanya membawa kepada fasa pengukuhan dalam indeks Nasdaq dan kini berisiko mencetuskan pembetulan.

Dengan musim pelaporan pendapatan di AS hampir berakhir — dan keputusan setakat ini secara umumnya positif — indeks teknologi Nasdaq gagal melonjak dengan ketara dan sebaliknya hanya kekal hampir pada paras rekod.

Jadi, mengapa pembetulan besar kini dianggap sebagai kemungkinan yang realistik?

Pasaran boleh dikatakan telah mengambil kira hasil laporan pendapatan dalam harga semasa, dan tumpuan kini beralih kepada ketiadaan tema pertumbuhan baharu yang benar-benar mampu menerajui pasaran dan menambah permintaan terhadap ekuiti secara mampan. Malah kelegaan daripada kejatuhan harga minyak mentah — yang membantu memperlahankan tekanan inflasi di AS dan mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada September — masih belum dapat menyemarakkan semula aktiviti pembelian. Pasaran niaga hadapan menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed) pada Julai susut daripada 51% kepada sekitar 46% pada waktu artikel ini ditulis.

Satu lagi faktor sokongan untuk ekuiti ialah penurunan hasil bon Perbendaharaan AS. Minggu ini, hasil bon dua tahun — yang sangat sensitif terhadap jangkaan perubahan kadar faedah — menurun daripada paras puncak tempatan 4.298% kepada sekitar 4.118%, manakala hasil bon 10 tahun berundur daripada 4.632% kepada 4.529%. Secara keseluruhan, isyarat daripada pasaran bon menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah dalam jangka terdekat telah berkurang, namun ia masih belum mencukupi untuk menyokong Nasdaq.

Secara keseluruhannya, bukti sedia ada menunjukkan pembetulan dalam pasaran AS bukan sahaja sudah lama tertangguh, malah kini berisiko berlaku dengan segera.

Apakah yang dijangka daripada pasaran hari ini?

Memandangkan banyak pemacu sudah pun diambil kira dalam harga dan kebimbangan mengenai gelembung berkaitan kecerdasan buatan (AI) kini berada pada radar pelabur, pasaran dijangka mengalami pembetulan pada indeks Nasdaq dan pada kontrak perbezaan (CFD) yang sepadan.

Ramalan harian:

#NDX

Nasdaq 100 futures CFD telah jatuh di bawah paras sokongan 28,668.00. Dari perspektif teknikal, penstabilan di bawah paras ini boleh membuka ruang kepada kerugian selanjutnya, terlebih dahulu ke arah 28,220.50 dan kemudian ke 27,500.00 pada minggu hadapan. Kemasukan jual boleh diletakkan pada 28,470.00.

EMAS

Emas didagangkan di atas 3,982.50. Ketegangan yang kembali memuncak di Timur Tengah boleh menolak harga turun ke sekitar 3,950.00 dan kemudian 3,900.00. Kemasukan jual boleh dipertimbangkan pada 3,975.00.