O EUR/USD continuou sua queda na terça-feira em direção ao nível de 23,6% de retração de Fibonacci, em 1,1395, após recuar a partir do nível de 50,0% de Fibonacci, em 1,1472, e, no fim do dia, atingiu esse objetivo.

Um repique das cotações a partir de 1,1395 favoreceria o euro e a retomada da alta em direção a 1,1472. Por outro lado, um fechamento abaixo de 1,1395 poderá sinalizar o fim da faixa de consolidação e permitir a continuidade da queda em direção ao nível de 0,0% de retração de Fibonacci, em 1,1325.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista, apesar de um impulso de alta prolongado (embora fraco). A última onda ascendente concluída superou o pico anterior por apenas alguns pips, enquanto a onda descendente mais recente ainda não rompeu a mínima anterior. A geopolítica volta a se deteriorar, à medida que Irã e Estados Unidos retomaram os bloqueios do Estreito de Hormuz e as ações militares. Só será possível considerar o fim da tendência de baixa após o rompimento da máxima em 1,1473, mas os touros vêm demonstrando fraqueza há três semanas.

O fluxo de notícias na terça-feira não provocou qualquer reação dos traders. Os índices ZEW de expectativas econômicas para a Alemanha e a União Europeia foram ignorados, e os traders já não reagem às novas ameaças de Donald Trump contra o Irã. A geopolítica era o único tema que poderia ter atraído a atenção do mercado na terça-feira, mas os participantes optaram por não se concentrar nele. A guerra no Oriente Médio continua, e isso basta dizer. O petróleo voltou a subir, e isso também basta dizer. A inflação provavelmente se acelerará em julho tanto nos Estados Unidos quanto na zona do euro, o que obrigará os bancos centrais a reavaliar a margem para um novo aperto monetário. Assim, as perspectivas dos ursos parecem agora um pouco mais favoráveis, mas apenas porque o Fed pode voltar a discutir um aperto da política monetária; o mercado não está prestando atenção às limitações da política monetária do BCE, e o conflito geopolítico continua favorecendo o dólar americano como ativo de refúgio. Ao mesmo tempo, os traders já precificaram grande parte do risco geopolítico ao longo de 2026, o dólar se valorizou nos últimos meses, e o cenário mais negativo já está refletido nos preços. Não espero um rali acentuado da moeda americana.

No gráfico de 4 horas, o par está se movendo lateralmente. Um fechamento acima de 1,1411 poderia apoiar uma alta, mas o preço tem mudado de direção com muita frequência ultimamente, e os operadores estão inativos. Não há divergências visíveis hoje em nenhum indicador. O canal de tendência de baixa continua em vigor.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana analisada, os investidores institucionais abriram 6.877 posições de compras e 3.255 posições de vendas. Entre fevereiro e março, ao longo de sete semanas, a vantagem expressiva dos compradores desapareceu em razão da guerra com o Irã. Já nas últimas dezesseis semanas, o mercado passou por um reequilíbrio, refletindo um cessar-fogo frágil e as expectativas de um possível fim do conflito. Atualmente, os especuladores detêm 230.000 contratos de compras e 245.000 contratos de vendas.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando um interesse significativo pelo euro. Naturalmente, os diversos acontecimentos globais — que não têm sido poucos nos últimos anos — continuam influenciando o sentimento dos investidores. Em especial, o mercado acompanha atentamente os desdobramentos no Oriente Médio, onde o conflito ora parece terminar, ora volta a se intensificar. Inicialmente, os investidores ignoraram o cessar-fogo e, posteriormente, também deram pouca importância à retomada das hostilidades. Como resultado, a geopolítica deixou de ser o único fator determinante para a trajetória do dólar.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro:

No dia 22 de julho, o calendário econômico não apresenta itens de interesse. Os dados econômicos divulgados não influenciarão o sentimento do mercado nesta quarta-feira.

Previsão para o par EUR/USD e conselhos de negociação:

Hoje, é possível abrir posições de compra em caso de recuperação a partir de 1,1395 no gráfico horário, com alvos em 1,1438 e 1,1472. Novas posições de venda podem ser abertas caso o fechamento horário fique abaixo de 1,1395, com um alvo em 1,1325. Os movimentos do mercado continuam extremamente fracos.

As grades de Fibonacci estão traçadas de 1,1620 a 1,1325 no gráfico horário e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.