Биткоин и эфир показали стремительный рост, который уже откровенно затух. В последние две недели и биткоин, и эфир торгуются в боковых каналах, а техническая картина на старших ТФ допускает новый виток нисходящего тренда. На недельном ТФ по биткоину последний рост выглядит, как банальный восходящий откат на нисходящем тренда. Решение Министерства финансов об увеличении объемов выкупа облигаций спровоцировало взлет криптовалютного рынка, однако мы продолжаем задаваться вопросом, как долго он будет продолжаться, учитывая один-единственный фактор поддержки? По сути, это был «черный лебедь», который прилетел в неожиданный момент. Несмотря на сильный рост обеих криптовалют, мы не считаем, что нисходящий тренд завершен. Фундаментальный фон остается слабым для криптовалютного сегмента, нисходящие тренды не сломлены ни по эфиру, ни по биткоину. Оснований для длительного роста мы по-прежнему не наблюдаем. Перспективы криптовалютного сегмента стали гораздо более оптимистичными, но мы предупреждаем трейдеров: возможно, мы имеем дело с пампом или манипуляцией.

Тем временем, криптовалютный рынок вновь переключает внимание на монетарную политику ФРС. На наш взгляд, это не самый значимый фактор для биткоина сейчас, так как вероятность изменения параметров монетарной политики до конца года не слишком высока. Начать следует с того, что вероятность снижения ключевой ставки до конца года равняется фактически нулю. Как бы Дональд Трамп ни хотел понизить ключевую ставку через Кевина Уорша, с текущими значениями инфляции американские граждане просто не поймут такого шага, а доверие к ФРС в этом случае упадет «ниже плинтуса». Поэтому понизить ставку ФедРезерв просто не может. А для биткоина именно смягчение монетарной политики Американского центробанка является фактором долгосрочного роста.

От ужесточения монетарной политики ФРС также находится достаточно далеко. В пятницу в Штатах был опубликован отчет NonFarm Payrolls, который впервые за последние 4 месяца показал значение, за которое не стыдно. Однако, во-первых, это всего лишь один отчет. Во-вторых, улучшение состояния рынка труда США лишь формально приближает ФРС к «ястребиному» решению. Причина, по которой ФРС вряд ли пойдет на ужесточение в декабре, находится в плоскости политики. Дональд Трамп может получить инфаркт, если ФРС, возглавляемая «его человеком», начнет проводить ужесточение политики. Таким образом, рынок труда нельзя считать полностью выздоровевшим, инфляция в последние месяцы в Штатах как-никак замедляется, а Кевин Уорш вряд ли страстно желает повысить ключевую ставку. Монетарный комитет FOMC также пока не горит желанием голосовать за ужесточение, поэтому мы считаем, что по итогам следующего заседания ставка останется без изменений. Если так, то фактор ФРС на биткоин не окажет влияния в ближайшее время, а техническая картина указывает на новое падение. Опасность заключается только в возможном продолжении пампа.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост неделей ранее. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. Текущее движение больше всего похоже на пампинг. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать новый виток нисходящего тренда. На 4-часовом ТФ также можно ожидать нового падения после второго снятия ликвидности с последних максимумов(девиации).

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной. Также отметим снятие ликвидности с максимума от 17 апреля и снятие ликвидности на 4-часовом ТФ. Биткоин также снял ликвидность на 4-часовом графике. Таким образом, как минимум, коррекция должна быть, но на 4-часовом ТФ по эфиру уже образовался флэт. Внутри флэта все внутренние паттерны не имеют значения, а рассчитывать в ближайшее время можно на падение лишь к нижней границе флэта.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.