Hier, le Bitcoin a réagi aux données sur l’inflation, et cela s’arrête là. Le prix a bondi au-dessus de 85 000 $ jusqu’à 85 600 $, avant de retomber rapidement à 84 300 $, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies n’a augmenté que de 0,6 % et est restée juste en dessous des 3 000 milliards de dollars. Il est à noter que les cours évoluent dans une fourchette étroite, avec une faible volatilité, depuis un certain temps déjà. Un tel calme se termine généralement par un mouvement brusque, et l’incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale est désormais sensiblement plus élevée qu’auparavant, de sorte que la sortie de ce range peut se produire dans un sens comme dans l’autre.

Les données elles-mêmes justifient la prudence. L’indice PCE, que la Fed considère comme le principal indicateur de l’inflation, a augmenté de 0,3 % en août et de 3,4 % sur un an, alors que les économistes attendaient respectivement 0,4 % et 3,7 %. Dans le rapport précédent, le chiffre annuel était de 3,7 %, ce qui rend le ralentissement significatif. Le PCE de base, hors alimentation et énergie, a progressé de 0,2 % sur un mois et de 3,0 % sur un an, en dessous des prévisions de 0,3 % et 3,3 %. Ces chiffres modifient le discours pour octobre : selon le CME FedWatch, la probabilité d’une pause est désormais de 63 %, contre 37 % pour une hausse de 25 points de base.

Le contexte reste pesant pour Bitcoin. Le rendement des Treasuries à 10 ans a atteint mardi environ 5,25 %, son plus haut niveau depuis 2002, et un tel rendement sans risque détourne les capitaux des actifs non rémunérateurs.

Les traders évaluent désormais à seulement 7 % la probabilité d’un nouveau record historique avant 2027, compte tenu du précédent sommet à 126 199,63 dollars — Bitcoin devrait progresser d’environ 50 % en trois mois pour l’atteindre.

Je m’attends à une sortie du range dans les prochains jours, possiblement après la publication des données sur le marché du travail américain vendredi, et si le marché continue d’anticiper des baisses de taux plutôt que des hausses, Bitcoin a davantage de chances de se diriger vers 86 000 dollars que de reculer. Le tableau est similaire pour Ether, mais avec moins de momentum. Ce scénario serait invalidé si Bitcoin s’installait sous 83 500 dollars dans un contexte de hausse des rendements obligataires ou du pétrole ; dans ce cas, le retour à une correction plus profonde redeviendrait le sujet central.

Le Bitcoin évolue actuellement entre un support à 84 000 et une résistance à 84 500, et le plan de trading est construit autour de cette zone. Pour les achats, la première option consiste à attendre une cassure haussière confirmée des 84 500, avec un objectif à 84 800, où je sécuriserais les bénéfices et envisagerais de me retourner à la baisse sur le repli, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome Oscillator soit au-dessus de zéro. La deuxième option s’applique si la cassure baissière n’est pas confirmée : un rejet sur 84 000 ou une fausse pointe baissière vers 83 500 ouvre une position acheteuse avec un premier objectif de retour vers 84 500, puis vers 84 800.

Pour les ventes, les conditions sont symétriques. Une cassure baissière confirmée des 84 000 donne un signal de vente avec un objectif à 83 500, mais uniquement lorsque la moyenne mobile à 50 jours se situe au-dessus du prix et que l’Awesome Oscillator est passé sous zéro. Si la cassure au-dessus de 84 500 n’est pas confirmée et que le prix rejette ce niveau, la position vendeuse visera un retour à 84 000, puis à 83 500.

Pour Ether, la logique reprend celle de Bitcoin à sa propre échelle : la zone de travail se situe entre le support à 2 707 et la résistance à 2 719. On achète sur une cassure haussière de 2 719 avec un objectif à 2 731, où les bénéfices sont pris et une position vendeuse sur retracement est envisageable, ou bien sur un rebond à partir de 2 707 ou une fausse pointe baissière vers 2 694, auquel cas les objectifs sont d’abord 2 719 puis 2 731. La vente est possible en cas de cassure confirmée de 2 707 à la baisse vers 2 694, ou sur un rejet depuis 2 719 après l’échec de la cassure haussière, avec pour cibles d’abord 2 707 puis 2 694. Les conditions concernant la moyenne mobile à 50 jours et l’Awesome Oscillator sont les mêmes que pour Bitcoin. Ces deux indicateurs restent des filtres pour écarter les faux mouvements plutôt que des signaux d’entrée anticipés ; la décision n’est donc prise qu’une fois que le prix a effectivement confirmé les niveaux indiqués.