На рынке в последнюю неделю сложилось стойкое мнение о том, что повышение процентной ставки ФРС в сентябре неизбежно. Лично я не совсем понимаю, как последние отчеты по рынку труда и инфляции повысили вероятность ужесточения политики(согласно инструменту CME FedWatch) до 90%, но факт остается фактом. Очевидно, что инфляция продолжит ускоряться по всему миру, потому что уже в ближайшее время хуситы из Йемена могут заблокировать Баб-эль-Мандебский пролив, цены на нефть уже достигли 110$ за баррель, а будет ли установлено энергетическое перемирие между Украиной и Россией – большой вопрос. Безусловно, хочется верить в лучшее, но оснований для лучшего пока немного.

Однако Банк Standard Chartered один из немногих, кто не ждет повышения процентной ставки FOMC в сентябре. В отчете от 14 сентября четко указано, что повышение ставок в данное время является неправильным и ФРС нужно дождаться исчезновения шока от импортных тарифов, чтобы оценить влияние на инфляцию только энергетической составляющей. Другими словами, Standard Chartered считает повышение ставки в сентябре преждевременным, так как в данное время сложно сказать, что в большей степени влияет на инфляцию: тарифы Трампа или же рост цен на энергоносители?

Экономисты также отмечают, что базовый индекс цен PCE может быть переоценен. Тарифы на импорт действительно подтолкнули цены вверх, но масштабы и сроки эффекты на поддаются прогнозированию, учитывая постоянные введения новых тарифов и повышение старых администрацией Дональда Трампа. Напомню, что буквально неделей ранее началась торговая война между Канадой и США, и обе стороны торгового конфликта установили пошлины в размере 50% на товары на сумму порядка 20 млрд долларов. Кто-нибудь верит в то, что это последние пошлины в исполнении Трампа?

Аналитики также отмечают, что давление тарифов на инфляцию может ослабнуть в четвертом квартале 2026 года. Допускается, что шок от тарифов Трампа может находиться на стадии затухания. В Standard Chartered также заявили, что рынки, возможно, увидели только «ястребиную» часть речи Кевина Уорша, в которой он говорит о необходимости вернуть инфляцию к целевому значению. В то же время г-н Уорш обращал внимание на необходимость ФРС определить, растет ли базовая инфляция на фоне роста цен на энергоносители, и не принимать решения на основании только одного показателя.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что если мы и увидим завтра вечером ужесточение политики FOMC, оно станет разовой акцией.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.15 сентября. Стоит ли ожидать обвала евро?

Хуситы все ближе к контролю над Баб-эль-Мандебским проливом

Цены на топливо в США ударят по экономике

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках локального повышательного участка тренда. Отмечу, что участок тренда, берущий свое начало в январе текущего года, может еще принять вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок возобновится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Однако такой сценарий я рассматриваю сейчас, как альтернативный. Считаю, что в июне началось построение нового повышательного участка тренда, который вернет евровалюту к 20-й фигуре и уведет ее гораздо выше этой отметки. Следовательно, я по-прежнему настроен на покупки с целями выше 17-й фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит повышение с целями, расположенными выше 37-й фигуры. Придать сил продавцам может «ястребиный» настрой ФРС до конца текущего года.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.