15.09.2026 05:14 AM
واصل زوج العملات EUR/USD حركته الهابطة يوم الاثنين، متبعًا الاتجاه الذي بدأ الأسبوع الماضي في ظل ظروف مثيرة للجدل. نتذكر أنه يوم الخميس قام البنك المركزي الأوروبي برفع ثلاثة أسعار فائدة رئيسية للمرة الثانية هذا العام. وفي يوم الجمعة أظهر تقرير التضخم في الولايات المتحدة استقرار التضخم عند مستوى 3.4% دون تغيير. وبذلك لم يوفر أي من الحدثين مبررات لقوة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، ومع اقتراب اجتماع Federal Reserve، يزداد رهان المتداولين على تشديد السياسة النقدية. وعلى خلفية هذه التوقعات، يواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه لليوم الرابع على التوالي. وإذا كان السوق يسبق فعليًا اجتماع Fed في التسعير حاليًا، فينبغي أن ينتهي ارتفاع الدولار مساء الأربعاء. ومع ذلك يتولد لدينا مرة أخرى انطباع بأن اجتماع Fed ليس سوى ذريعة. فعلى الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية، لا يزال زوج EUR/USD يتحرك ضمن تصحيح عرضي يميل قليلًا إلى الهبوط، ويبدو أن السوق لم يتهيأ بعد لموجة صعودية جديدة. لذلك فإن ارتفاع الدولار لا يعود إلى العوامل الأساسية للسياسة النقدية — إذ إن ECB كان أكثر تشددًا في 2026 — بل يعود إلى مبررات شكلية.
من الناحية الفنية، يواصل الزوج تكوين اتجاه هابط جديد. فقد تجاهل السوق مرة أخرى قرار ECB "المتشدد" وقام بتسعير قرار "متشدد" من Fed لم يُتخذ بعد. وعلى المدى القصير، تبدو آفاق الدولار أكثر جاذبية من آفاق اليورو، ولكن على المدى القصير فقط.
على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الاثنين، تكوّنت ثلاثة إشارات تداول ليست جيدة جدًا. وقد تم توليد هذه الإشارات عندما كانت الحركة الهابطة في جوهرها قد انتهت بالفعل. ومع ذلك، لا تزال المنطقة 1.1536–1.1542 ذات صلة، لذلك قد تتكوّن إشارات جديدة حولها اليوم.
آخر تقرير COT مؤرخ في 8 سبتمبر. في الرسم التوضيحي على الإطار الزمني الأسبوعي، يتضح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين تحوّل إلى "هابط" وانخفض بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. كان المتداولون يتخلصون من اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. سياسة Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار أدّى، لفترة من الزمن، دور "العملة الاحتياطية".
مع ذلك، لا نرى حتى الآن أي عوامل أساسية تدعم استمرار قوة العملة الأمريكية. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذابًا بشكل استثنائي مؤقتًا، لكن عندما تنتهي "مدة صلاحية" هذا العامل، سيعود كل شيء إلى طبيعته. وربما تكون هذه المدة قد انتهت بالفعل. على المدى الطويل، يمكن أن ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من قوة الدولار، لم يقترب الزوج من ذلك الخط بدرجة كبيرة.
يشير تموضع خطي المؤشرين الأحمر والأزرق إلى حالة شبه تعادل بين الثيران والدببة. خلال أسبوع التقرير الأخير، انخفضت صفقات الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 5,000 عقد، في حين ارتفعت صفقات البيع بمقدار 12,700 عقد. وبناءً عليه، انخفض صافي المركز خلال الأسبوع بمقدار 17,700 عقد.
على إطار الساعة، انعكس زوج EUR/USD هبوطًا وبدأ اتجاهًا هابطًا جديدًا. كان من المفترض أن يدعم البنك المركزي الأوروبي اليورو عن طريق رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن السوق يرى الآن فقط الاحتياطي الفيدرالي وتشديد سياسته. وهكذا، يمكن للدولار أن يشكّل اتجاهًا جديدًا من العدم، وقد تتغير معنويات السوق ونظرته إلى الدولار فقط مساء يوم الأربعاء.
لـ 15 سبتمبر، نلفت الانتباه إلى مستويات التداول التالية — 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، 1.1750–1.1760، 1.1786، 1.1830–1.1837، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1613 وخط Kijun-sen عند 1.1589. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما يجب أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. تذكّر نقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل إذا تحرّك السعر 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا سيحميك من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة خاطئة.
يوم الثلاثاء، سيجري نشر مؤشري ثقة الاقتصاد ZEW لمنطقة اليورو وألمانيا، واللذان من غير المرجح أن يثيرا اهتمام المتداولين في الظروف الحالية. في الولايات المتحدة، سيصدر تقرير ADP الأسبوعي الأقل أهمية بكثير. لا توجد مبررات لتحركات قوية اليوم، لكن السوق قد يواصل شراء العملة الأميركية.
اليوم، يمكن للمتداولين النظر في صفقات بيع تستهدف 1.1461–1.1473 إذا ثبت السعر تحت 1.1536–1.1542. أما الارتداد من منطقة 1.1536–1.1542 فسيسمح لك بفتح صفقات شراء تستهدف 1.1585 و1.1613. قد تظل التقلبات ضعيفة نسبيًا اليوم أيضًا.
مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء سميكة قد تنتهي عندها الحركة. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.
خطا Kijun-sen وSenkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى إطار الساعة من إطار الأربع ساعات. وهي خطوط قوية.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتدّ منها السعر سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 على مخططات COT يبيّن حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.
